報(bào)告題目：復(fù)雜環(huán)境下的石油市場和金融市場關(guān)系研究

報(bào)告所屬學(xué)科：應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)

報(bào)告人：文鳳華（中南大學(xué)）

報(bào)告時(shí)間：2021年5月28日 15:40

報(bào)告地點(diǎn)：將軍路校區(qū)經(jīng)管樓702

報(bào)告摘要：

近年來，全球經(jīng)濟(jì)形勢日益復(fù)雜、國際石油貿(mào)易格局調(diào)整、地緣政治事件等復(fù)雜因素導(dǎo)致國際油價(jià)呈現(xiàn)出大幅度波動。油價(jià)這種新的變化態(tài)勢不符合金融市場穩(wěn)定發(fā)展的客觀要求，特別是在石油金融化和全球經(jīng)濟(jì)金融一體化的今天，油價(jià)沖擊會造成金融市場動蕩。在此復(fù)雜環(huán)境下，深刻認(rèn)識石油市場和金融市場關(guān)系成為各界關(guān)注的重點(diǎn)。我們在前人研究的基礎(chǔ)上，運(yùn)用非線性格蘭杰、TVP-VAR、帶結(jié)構(gòu)突變的DCC-GARCH和分位數(shù)回歸等更能描述現(xiàn)實(shí)復(fù)雜情境的非線性和時(shí)變模型，重點(diǎn)評估了油價(jià)變化及其波動對金融市場的影響。發(fā)現(xiàn)：石油市場和美元匯率之間存在非線性和時(shí)變的均值溢出關(guān)系；由外部沖擊造成的結(jié)構(gòu)突變對這兩個(gè)市場間的風(fēng)險(xiǎn)傳染有增強(qiáng)作用。油價(jià)變化沖擊能非線性影響中國股市收益，波動集聚對這種非線性行為有較強(qiáng)的解釋能力；由隱含波動指數(shù)刻畫的油價(jià)波動沖擊在不同市場條件下對中國股市收益和波動有顯著異質(zhì)性影響，2013年的重大中國油價(jià)改革對油價(jià)波動和中國股市收益的關(guān)系有減弱作用。

報(bào)告人簡介：

文鳳華，中南大學(xué)商學(xué)院二級教授，數(shù)據(jù)科學(xué)與經(jīng)濟(jì)行為決策研究中心主任，擔(dān)任《Financial Innovation》、《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》等期刊編委。愛思唯爾高被引學(xué)者，中國管理學(xué)青年獎獲得者，中國信息經(jīng)濟(jì)學(xué)金融科技專委會首席專家，中國優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)研究會理事兼青年工作委員會副主任。美國佛羅里達(dá)大學(xué)、英國埃塞克斯大學(xué)、加拿大溫莎大學(xué)等高校訪問學(xué)者。主要研究領(lǐng)域：金融計(jì)量、行為金融與金融風(fēng)險(xiǎn)管理，已在國內(nèi)外高水平學(xué)術(shù)期刊上發(fā)表論文140余篇，其中被SSCI／SCI 收錄100余篇，SCI/SSCI被引總次數(shù)1600余次，H指數(shù)30。主持了國家自然科學(xué)基金面上（青年）項(xiàng)目5項(xiàng)，合作主持國家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目1項(xiàng)，主持湖南省杰出青年基金等省部級項(xiàng)目11項(xiàng)，獲教育部科技?