報告題目：Operational Hedging or Financial Hedging? Strategic Risk Management in Commodity Procurement

報告所屬學科：管理科學與工程

報告人：Xuan Zhao（加拿大威爾弗里德·勞里爾大學（Wilfrid Laurier University））

報告時間：2020年11月18日 09:00

報告地點：騰訊會議：147 328 881

報告摘要：

We study the risk management strategies of two manufacturers who procure a commodity from a supplier as the main input to produce a homogeneous product and compete in a downstream market. The manufacturers can adopt financial hedging and/or spot trading to control risks. Financial hedging can reduce profit variance by trading a financial asset, whereas spot trading as an operational hedging instrument can reduce the demand-supply mismatch risk. Our analysis indicates that neither financial hedging nor spot trading can completely dominate the other when manufacturers adopt a single risk management strategy.

報告人簡介：

Xuan Zhao，是加拿大Lazaridis經濟與商業學院（Wilfrid Laurier University）運營與決策科學教授，現任POM期刊編輯委員會的成員。她在不列顛哥倫比亞大學獲得管理科學與運輸/物流學的聯合博士學位。她的研究方向涉及供應鏈管理，市場營銷/ OM界面，收入管理，創業精神和可持續運營領域。她的研究論文發表在M＆SOM、POM、IIE Transactions、EJOR、NRL、QME、EJM等著名期刊上。